Return on Equity (ROE) is een van die finansiële verhoudings wat beleggers gereeld gebruik om aandele te ontleed. Hierdie verhouding toon die doeltreffendheid van die bestuurspan van die onderneming om winste te genereer uit die fondse wat deur aandeelhouers belê word. Hoe hoër die ROE, hoe groter is die wins uit die hoeveelheid geld wat belê is, sodat dit die finansiële toestand van die onderneming weerspieël.
Stap
Deel 1 van 3: Berekening van opbrengs op ekwiteit
Stap 1. Bereken aandeelhouersbelang (SE)
Eienaarsbelang word verkry uit die verskil tussen totale bates (totale bates of TA) en totale laste (totale laste of TL). Dus, SE = TA - TL. Hierdie inligting kan verkry word uit die jaarlikse of kwartaallikse finansiële state op die webwerf van die onderneming.
'N Maatskappy het byvoorbeeld 'n totale bate van CU750,000,000 en 'n totale laste van CU500,000,000. Die aandeelhouersbelang is dus Rp750,000,000 - Rp500,000,000 = Rp250,000,000. Hierdie syfer is nodig om die gemiddelde aandeelhouersbelang te bereken
Stap 2. Bereken die gemiddelde aandeelhouersbelang (SEavg)
Bereken en voeg aandeelhouersbelang aan die begin van die tydperk (SE1) en die einde van die tydperk (SE2) van die maatskappy by en deel dan met 2 om SEavg te vind. Beleggers kan dus veranderings in die winsgewendheid van die onderneming in een tydperk of jaar meet.
- Bereken byvoorbeeld aandeelhouersbelang op 31 Desember 2015 deur die totale bates en totale laste af te trek. Doen dieselfde op 31 Desember 2014 met die aandeelhouersbelang en deel dan beide met 2. Byvoorbeeld Rp750,000,000 (bates) - Rp250,000,000 (laste) = Rp500,000,000 vir 31 Desember 2014 en Rp1,250,000,000 (bates) - Rp500,000,000 (laste) = Rp750,000,000 vir 31 Desember 2015. Die maatskappy se SEavg is (Rp500,000,000 + Rp750,000,000)/2 = Rp625,000,000. Hierdie syfer is nodig om ROE te bereken.
- U kan die begindatum van die jaarperiode te eniger tyd kies en dit dan vergelyk met dieselfde datum in die vorige jaar.
Stap 3. Vind die netto wins (netto wins of NP)
Die netto inkomste van die onderneming word in die finansiële state gelys, om presies te wees in die inkomstestaat. Netto inkomste toon die verskil tussen inkomste en uitgawes. As die onderneming 'n verlies maak (uitgawes is groter as inkomste), gebruik 'n negatiewe getal.
Stap 4. Bereken opbrengs op ekwiteit (ROE)
Verdeel die netto inkomste deur die gemiddelde aandeelhouersbelang. ROE = NP/SEavg.
- Verdeel byvoorbeeld die netto inkomste van $ 1,000,000 deur die gemiddelde aandeelhouersbelang van $ 625,000,000 = 1,6 of 160% ROE. Dit wil sê, die maatskappy genereer 160% wins op elke roepia wat deur aandeelhouers belê word.
- Die onderneming is redelik winsgewend as sy ROE minstens 15% is
- Vermy belegging in maatskappye met 'n ROE van minder as 5%.
Deel 2 van 3: Die gebruik van ROE -inligting
Stap 1. Vergelyk die onderneming se ROE gedurende die afgelope 5-10 jaar
Dit sal inligting verskaf oor die groei van die onderneming, maar dit waarborg nie dat die onderneming in daardie tempo sal groei nie.
- U kan gedurende die tydperk styg en daal as gevolg van verhoogde skuld uit lenings. Maatskappye kan nie ROE verhoog sonder om geld te leen of aandele te verkoop nie. Skuldbetalings sal die netto inkomste verminder. Die verkoop van aandele verminder die verdienste per aandeel.
- Eiendomme met 'n hoë groeikoers het 'n hoë ROE omdat hulle ekstra inkomste kan genereer sonder dat eksterne finansiering nodig is.
- Vergelyk ROE -syfers van maatskappye van dieselfde grootte en industrie. Die ROE is miskien laag omdat die bedryf waarin u u bevind, 'n lae winsmarge het.
Stap 2. Oorweeg om te belê in 'n onderneming met 'n lae ROE (onder 15%)
Miskien neem die onderneming 'n groot beleid, byvoorbeeld die afdanking van sommige van sy werknemers, wat lei tot 'n negatiewe inkomste uit die onderneming en 'n lae ROE. Die meting van die winsgewendheid van 'n onderneming kan dus verkeerd wees as slegs na die ROE en die vlak van wins/verlies gekyk word. Evalueer ander winsgewendheidsmaatreëls vir maatskappye met 'n lae ROE, soos die vlak van vrye kontantvloei voordat die onderneming van die beleggingslys verwyder word.
Byvoorbeeld, die netto inkomste van die onderneming ABC daal as gevolg van verhoogde uitgawes weens afdankings, aankope van nuwe toerusting of kantoorverskuiwings. Die maatskappy beteken nie dat dit in die toekoms nie wins sal maak nie, want beleid vir groot maatskappye gebeur gewoonlik net af en toe
Stap 3. Vergelyk ROE met Return on Assets (ROA)
ROA is die vlak van die onderneming se vermoë om wins te verdien uit elke rupiah van bates wat hy besit. Hierdie bates sluit kontant in banke, maatskappy -debiteure, grond en geboue, toerusting, voorraad en meubels in. ROA word bereken deur die netto inkomste (verkry uit die inkomstestaat) en die onderneming se totale bates (afgelei uit die balansstaat) te deel. Hoe kleiner die ROA, hoe laer is die winsgewendheid van die onderneming. Maatskappye kan beduidend verskillende ROA- en ROE -getalle hê as gevolg van maatskappyskuld.
- Bates = laste + ekwiteit. Maatskappye wat nie skuld het nie, het dus dieselfde aantal bates en ekwiteit. Daarom is die maatskappy se ROA- en ROE -syfers dieselfde.
- As die maatskappy egter geld leen en in die skuld gaan, neem die maatskappy se bates toe (as gevolg van 'n toename in kontant) en die ekwiteit daal (omdat ekwiteit = bates - laste).
- As ekwiteit afneem, neem ROE toe.
- As bates toeneem, verminder ROA.
Deel 3 van 3: Evaluering van die gesondheidsvlak van die onderneming
Stap 1. Ondersoek die bedrag wat die onderneming verskuldig is
As die onderneming baie skuld het, is die onderneming se ROE op papier hoog. Dit is omdat skuld die onderneming se ekwiteit verminder en sy ROE verhoog. Die aantal bates het egter ook toegeneem as gevolg van kontantontvangste uit skuld. Daarom sal ROA laer wees omdat die netto inkomste gedeel word deur die totale bates.
Stap 2. Bereken die prys -tot -wins -verhouding (prysverdienste -verhouding of p/v -verhouding)
Hierdie verhouding toon die huidige aandeelprys van die onderneming in vergelyking met sy verdienste per aandeel. Die formule is: verdeel die markprys per aandeel (huidige markprys van die aandeel) deur verdienste per aandeel.
- Die huidige markprys per aandeel van die maatskappy is byvoorbeeld IDR 25,000/verdienste per aandeel van IDR 5,000 = P/E -verhouding van 5.
- 'N Hoë P/V -verhouding dui aan dat beleggers in die toekoms hoë winsgroei verwag. 'N Lae P/V -verhouding dui aan dat die onderneming nie aantreklik is vir beleggers nie, of dat dit beter vaar as die neigings in die verlede. Die gemiddelde P/V -verhouding sedert die 19de eeu was ongeveer 16. 6.
Stap 3. Vergelyk die maatskappy se wins per aandeel
Die onderneming behoort die afgelope 5-10 jaar voortgesette groei in inkomste uit verkope te toon. Wins (verdienste) is die hoeveelheid inkomste wat die onderneming verdien nadat hy al sy uitgawes betaal het.
