Die berekening van die geannualiseerde portefeulje -opbrengs sal een vraag beantwoord: wat is die saamgestelde opbrengskoers wat die portefeulje oor 'n sekere beleggingstydperk ontvang het? Alhoewel 'n verskeidenheid ingewikkelde formules gebruik word om jaarlikse opbrengste te bereken, sal die berekeninge redelik maklik wees as u 'n paar belangrike konsepte verstaan.
Stap
Deel 1 van 2: Verstaan die basiese beginsels van berekening
Stap 1. Ken die sleutelterme
By die bespreking van jaarlikse portefeuljeopbrengste is daar verskeie sleutelterme wat telkens na vore kom en soos volg verstaan moet word:
- Jaarlikse opbrengs (jaarlikse opbrengs): die totale opbrengs wat op 'n belegging gedurende 'n sekere tydperk ontvang is, insluitend dividende, rente en kapitaalwins.
- Jaarlikse opbrengs: die jaarlikse opbrengskoers wat afgelei word deur die opbrengste wat oor 'n tydperk van minder of meer as een jaar gemeet word, te ekstrapoleer.
- Gemiddelde opbrengs: die opbrengs ontvang oor 'n gegewe tydperk deur die totale opbrengs oor die lang tydperk te neem en dit eweredig oor die korter tydperk te versprei.
- Saamgestelde opbrengs (saamgestelde opbrengs). Opbrengste wat rente, herbeleggingsopbrengste, dividende en kapitaalwins insluit.
- Periode (Periode): 'n Spesifieke tydsduur vir die meting en berekening van opbrengste, byvoorbeeld daagliks, maandeliks of jaarliks.
- Periodieke opgawe (periodieke opgawe). Die totale opbrengs op 'n belegging gemeet oor 'n spesifieke tydperk.
Stap 2. Leer hoe samestelling werk
Die samestelling van beleggingsopbrengste groei uit die winste wat behaal is. Hoe langer u geld saamgestel word, hoe vinniger groei dit, en hoe groter is die jaarlikse opbrengs. Dink daaraan soos 'n sneeubal wat uitbrei terwyl dit oor 'n ysberg rol.
- Gestel u belê 100,000 IDR en kry 100% opbrengs in die eerste jaar, sodat u beleggingsaldo aan die einde van die eerste jaar 200,000 IDR is. As u slegs 10% in die tweede jaar verdien, beteken dit dat u $ 20 aan die einde van die tweede jaar verdien.
- As u egter gedurende die eerste jaar 'n opbrengs van 50% verdien, is u beleggingsaldo aan die begin van die tweede jaar IDR 150,000. Die opbrengs van 10% in die tweede jaar is $ 15,000 in plaas van $ 20,000. Die resultate wat verkry is, is 33% minder as die eerste voorbeeld.
- Veronderstel dat u in die eerste jaar 50% verloor en dat die beleggingsbalans in die eerste jaar R50,000 beloop. U moet 100% opbrengs lewer om gelyk te wees (100% van $ 50 = $ 50, en $ 50 + $ 50 = $ 100).
- Die grootte en tydsberekening van winste speel 'n baie belangrike rol by die oorweging van saamgestelde opbrengste en die impak daarvan op jaarlikse opbrengste. Met ander woorde, jaarlikse opbrengste is nie 'n betroubare maatstaf om die werklike wins of verlies te meet nie. Jaarlikse opbrengste is egter 'n uitstekende hulpmiddel om verskillende beleggings met mekaar te vergelyk.
Stap 3. Gebruik tydsgewigte opbrengste om die saamgestelde opbrengskoers te bereken
Om die gemiddelde van dinge, soos daaglikse reënval of gewigsverlies, te vind, kan u die eenvoudige gemiddelde formule of die rekenkundige gemiddelde gebruik. Hierdie tegniek is moontlik op skool aangeleer. Die eenvoudige gemiddelde formule hou egter nie die impak van elke periodieke opbrengs op die ander of die tydsberekening van elke opgawe in ag nie. Om 'n akkurate gemiddelde te verkry, word die geometriese tydsgewigte opbrengsformule gebruik. (Moenie bekommerd wees nie, ons sal u lei met die gebruik van hierdie formule.)
- Die eenvoudige gemiddelde formule kan nie gebruik word nie omdat alle periodieke opgawes interafhanklik is.
- Gestel u wil byvoorbeeld 'n gemiddelde opbrengs op belegging van $ 100 oor twee jaar gee. U verdien 100% in die eerste jaar (dit wil sê, die beleggingsaldo aan die einde van die eerste jaar is 200 000 IDR). In die tweede jaar verloor u 50% (wat beteken dat die oorblywende beleggingsaldo 100 000 IDR is omdat 200 000 IDR - 200 000 * 50%) 100 000 IDR is. Hierdie syfer is dieselfde as die aanvanklike saldo van die eerste jaar se belegging.
- Die eenvoudige gemiddelde formule (rekenkundige gemiddelde) tel eenvoudig die twee opgawes op en deel deur die aantal periodes (in hierdie voorbeeld 2 jaar). Hierdie resultaat dui op 'n gemiddelde opbrengs van 25% per jaar. As u die twee egter verbind, is dit bekend dat u eintlik niks kry nie.
Stap 4. Bereken die totale opbrengsbedrag
Eerstens moet u die totale opbrengs oor die berekende tydsberekening bereken. Ter wille van die eenvoud, sal hierdie voorbeeld deposito's en onttrekkings wat geïgnoreer word, ignoreer. Om die totale opbrengs te bereken, is twee getalle nodig: die begin- en eindwaarde van die portefeulje.
- Trek die finale waarde af van die oorspronklike waarde.
- Deel met u aanvanklike waarde. Die resultaat is u terugkeer.
- As die onderneming gedurende die tydperk verloor as gevolg van dwang, trek die eindsaldo af van die beginsaldo. Verdeel dan deur die aanvanklike saldo en neem aan dat die resultaat negatief is.
- Voeg byvoeging voor verdeling by. U kry dus 'n algehele persentasie van die opbrengs.
Stap 5. Memoriseer die totale opbrengskoersformule in Excel
Die formule is Total Return Rate = (Final value of portfolio - initial value of portfolio)/aanvanklike portefeuljewaarde. Die formule vir saamgestelde opbrengskoers = KRAG (1+totale opbrengskoers), (1/jaar))-1.
-
Byvoorbeeld, as die aanvanklike waarde van die portefeulje $ 1,000,000 was en die finale waarde sewe jaar later $ 2,500,000 was, sou die berekening soos volg wees:
- Totale opbrengskoers = (2,500,000-1,000,000)/1,000,000 = 1, 5.
- Saamgestelde opbrengskoers = KRAG ((1 + 1.5), (1/7))-1 = 0.1398 = 13, 98%.
Deel 2 van 2: Berekening van jaarlikse opbrengste
Stap 1. Bereken u jaarlikse opbrengs
As die totale opbrengskoers bereken is, koppel die resultaat in die volgende vergelyking: Jaarlikse opbrengs = (1+ opbrengs)1/N.-1 Die resultaat van hierdie vergelyking stem ooreen met die jaarlikse opbrengs op belegging oor die gemete tydperk.
- In die eksponent (rang) verteenwoordig die getal "1" die eenheid wat gemeet word, wat 1 jaar is. As u meer spesifiek wil wees, kan u '365' gebruik om daaglikse opbrengste te bereken.
- Die letter "N" verteenwoordig die aantal periodes wat gemeet word. As u dus opbrengste vir 7 jaar bereken, ruil u die letter "N" vir die getal 7.
- Byvoorbeeld, laat ons sê dat u portefeulje oor sewe jaar gegroei het van $ 1,000,000 tot $ 2,500.
- Bereken eers die algehele opbrengs: (Rp 2,500,000-1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1,50 (opbrengskoers 150%).
- Bereken vervolgens die jaarlikse opbrengs: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% jaarlikse opbrengs!
- Gebruik die normale volgorde van wiskundige bewerkings: los eers die berekeninge tussen hakies op, verhoog dan en trek af.
Stap 2. Bereken die halfjaarlikse (halfjaarlikse) opbrengs
Gestel u soek 'n halfjaarlikse opbrengskoers (opbrengste word twee keer per jaar, elke ses maande) oor 'n tydperk van sewe jaar. Die gebruikte formule bly dieselfde; u hoef slegs die aantal periodes wat gemeet word, aan te pas. Die eindresultaat is u halfjaarlikse opbrengs.
- In hierdie geval het u 14 halfjaarlikse tydperke van sewe jaar.
- Bereken eers die algehele opbrengs: (Rp 2,500,000-Rp 1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1,50 (opbrengskoers 150%).
- Bereken vervolgens die jaarlikse opbrengs: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- U kan hierdie getal omskakel na 'n jaarlikse opbrengs vermenigvuldig met twee: 6,76% x 2 = 13,52%.
Stap 3. Bereken die geannualiseerde ekwivalent
U kan ook die jaarlikse ekwivalent van opbrengste vir 'n korter tydperk bereken. U het byvoorbeeld slegs 'n opbrengs van 6 maande en wil u die jaarlikse ekwivalent weet. Weereens, die gebruikte formule bly dieselfde.
- Sê oor 'n tydperk van 6 maande dat u portefeulje toeneem van IDR 1.000.000 tot IDR 1.050.000.
- Begin met die berekening van u totale opbrengs: (Rp1,050,000-Rp1,000,000) /Rp1,000,000=0,05 (5% opbrengs oor 6 maande).
- As u nou die jaarlikse ekwivalente syfer wil weet (as hierdie opbrengskoers en saamgestelde opbrengs voortduur), is die berekening soos volg: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% jaarlikse opbrengs.
- Ongeag die tydsperiode, as u die bogenoemde formule volg, kan u prestasie altyd omgeskakel word in 'n jaarlikse opbrengs.
Wenke
- U moet weet en verstaan hoe u jaarlikse portefeuljeopbrengste kan bereken, want jaarlikse opbrengste is getalle waarmee u uself kan vergelyk met ander beleggings, maatstawwe in die bedryf en beleggingsmonitering. Jaarlikse opbrengste het die vermoë om u vaardigheid in aandelebeleggings te bevestig en moontlike foute in u beleggingstrategie te ontbloot.
- Doen die oefeninge met die steekproefgetalle sodat u meer vertroud is met die berekening met hierdie formule.
- Die paradoks wat aan die begin van hierdie artikel genoem word, is bloot 'n erkenning van die feit dat beleggingsprestasie gewoonlik teen die prestasie van ander beleggings beoordeel word. Met ander woorde, 'n klein verlies in 'n dalende mark kan beter beskou word as 'n klein wins in 'n groeiende mark. Alles is relatief.
