Die verkrygingsprysverhouding (prys-verdienste-verhouding of P/V-verhouding) is 'n analitiese instrument wat deur beleggers gebruik word om te bepaal of dit moontlik is om 'n aandeel te koop. Die P/V -verhouding vertel u in wese hoeveel geld u moet belê om elke $ 1 wins te verdien. 'N Lae P/V -verhouding word as beter beskou omdat die beleggingskoste per Rp1 wins laer is. Terselfdertyd het maatskappye met 'n hoë P/V -verhouding in die toekoms 'n hoër verdienstegroei as maatskappye met 'n lae P/V -verhouding. Hierdie artikel bevat 'n gids vir die berekening van die P/V -verhouding en die gebruik daarvan as 'n voorraadontledingsinstrument.
Stap
Deel 1 van 2: Berekening van die verhouding
Stap 1. Leer die formule
Die formule vir die berekening van die P/V -verhouding is redelik eenvoudig: markwaarde per aandeel gedeel deur verdienste per aandeel (verdienste per aandeel of VPA). Die vorm van die formule is die verhouding P/E = (P/EPS), waar P die markprys is en EPS die verdienste per aandeel is.
Stap 2. Soek inligting oor markwaarde
Die markwaarde van 'n aandeel is baie maklik om te weet. Markwaarde is hoeveel dit kos om 'n aandeel van 'n beursgenoteerde maatskappy op die aandelebeurs te koop. Op 4 November 2015 was die markprys van Facebook se aandeel byvoorbeeld R103 940. Die huidige markprys van 'n aandeel kan gevind word deur te soek na die aandelsimbool (gewoonlik vier letters of minder) of die volledige naam van die onderneming, gevolg deur die woord "aandeel".
- Die aandeelprys verander altyd, sodat die P/V -verhouding ook verander. As u na die markprys van 'n aandeel soek, moet u die gemiddelde, hoë of lae prys van die aandeel ignoreer. Die huidige markwaarde is voldoende om die P/V -verhouding te bepaal.
- U moet slegs 'n spesifieke prys kies as u die P/E -verhoudings van twee verskillende ondernemings gaan vergelyk. In hierdie geval moet die geraamde markprys wat gebruik word (bv. Die openingsprys op 'n bepaalde dag, of die presiese huidige prys) vir beide maatskappye dieselfde wees.
Stap 3. Vind die verdienste per aandeelwaarde
Finansiële ontleders gebruik gewoonlik iets wat 'n agterliggende P/V -verhouding genoem word. In hierdie geval word die VPA bereken met behulp van die netto inkomste vir die afgelope vier kwartale (12 maande), met inagneming van enige aandeleverdelings en dan gedeel deur die aantal uitstaande aandele op die mark. Ontleders kan egter ook 'n geprojekteerde P/V -verhouding gebruik wat voorspelde verdienste oor die volgende vier kwartale gebruik.
- EPS -waardes is gewoonlik beskikbaar op finansiële webwerwe in die afdeling vir voorraadverslae. U soek eenvoudig 'n soekenjin op die internet. As u die EPS -waarde van 'n onderneming self wil bereken, is die formule soos volg: (Netto wins - Dividend op voorkeurvoorraad / gemiddelde aantal uitstaande gewone aandele). Daar moet op gelet word dat sommige bronne die aantal aandele wat aan die einde van die tydperk verhandel is, gebruik (in plaas van die gemiddelde aantal uitstaande aandele gedurende die tydperk).
- As gevolg van effens verskillende variasies van die formule, rapporteer verskillende bronne verskillende EPS -waardes vir dieselfde onderneming. Hierdie waardes word egter gewoonlik gemiddeld om 'n gemiddelde VPA -waarde te verkry.
Stap 4. Bereken die kosteverhouding
Sodra die waardes vir die twee veranderlikes verkry is, hoef u dit slegs by die formule in te sluit om die P/E -verhouding te bereken. Kom ons gebruik die voorbeeld van 'n ware openbare onderneming. Vanaf 5 November 2015 het Yahoo! verkoop sy aandele teen Rp 35,140.
- Die eerste deel van die P/V -verhouding is verkry, naamlik die aandelemarkprys van Rp.35.140.
- Vervolgens moet ons die EPS -waarde van Yahoo !. Tik net "Yahoo!" en “EPS” in soekenjins op die internet as u dit nie self wil bereken nie. Op 5 November 2015 het die EPS -waarde van Yahoo! is Rp250 per aandeel.
- Verdeel IDR 35,140 met IDR 250 en kry die Yahoo! P/E -verhouding. ongeveer 141.
Deel 2 van 2: Ontleding van die verhouding
Stap 1. Vergelyk die P/V -verhouding met ander ondernemings in dieselfde bedryf
Die P/V -verhouding is op sigself nutteloos. Hierdie syfer is betekenisloos as dit nie vergelyk word met die P/V -verhouding van ander maatskappye in dieselfde bedryf nie. Maatskappye met 'n lae P/V -verhouding word as 'goedkoper' beskou. Beleggers kan wins verdien teen lae aandeelpryse. Hierdie ontleding is egter nie voldoende om die besluit om aandele van 'n maatskappy te koop, te bepaal nie.
- Byvoorbeeld, ABC -aandele verkoop vir $ 15,000 per aandeel en sy p/v -verhouding is 50. XYZ -aandele verkoop vir $ 85,000 en sy p/v -verhouding is 35. Dit is goedkoper om XYZ -aandeel te koop, al is die prys hoër.. Dit is omdat die belegger Rp. 35 vir Rp. 1 wins betaal, terwyl hy in ABC -aandele Rp. 50 betaal vir Rp. 1 wins.
- Die P/V -verhouding is nutteloos in vergelyking met verskillende ondernemings. Elke bedryf het 'n baie ander waardasie- en groeikoers. Daarom kan die P/V -verhouding slegs vergelyk word as die gemeenskappe wat gemeet is, soortgelyk is in grootte en tipe bedryf.
Stap 2. Besef dat die P/V -verhouding beïnvloed kan word deur beleggers se verwagtinge van die toekomstige waarde van die onderneming
Alhoewel dit in die verlede dikwels as 'n waarde -aanduider beskou is, is die P/V -verhouding ook 'n aanduiding van beleggers se verwagtinge vir die toekoms. Dit is omdat aandeelpryse 'n weerspieëling is van beleggers se ingesteldheid oor toekomstige aandeleprestasie. Daarom kan 'n maatskappy met 'n hoë P/V -verhouding beteken dat beleggers groot hoop op die groei van die onderneming in die toekoms het.
Omgekeerd dui 'n lae P/V -verhouding op 'n onderneming wat onderwaardeer is of beter presteer het as in die verlede. Met ander woorde, die P/V -verhouding kan nie as 'n enkele faktor gebruik word by die bepaling van die koopbesluit van 'n maatskappy se aandeel nie
Stap 3. Besef dat skuld die P/V -verhouding van 'n onderneming kan verminder
Deur besigheidslenings te verhoog, verhoog die risiko van die onderneming die P/V -verhouding. Baie skuld (hoë risiko) verminder die begeerte van beleggers om te belê, maar skuld verhoog gewoonlik die onderneming se wins en verhoog die P/V -verhouding. As die wins van die onderneming egter werklik afneem, word die deel van die opbrengs aan aandeelhouers verminder omdat die maatskappy opbrengste aan skuldeisers eerste sal prioritiseer. Vir twee maatskappye in dieselfde bedryf het ondernemings met 'n redelike hoeveelheid skuld egter 'n laer P/V -verhouding as maatskappye sonder skuld. Hou dit in gedagte wanneer u die P/E -verhouding as 'n maatskappy -analise -instrument gebruik.
