In finansies is die dividenduitkeringsverhouding 'n manier om die fraksie van 'n maatskappy se inkomste wat aan beleggers in die vorm van dividende uitbetaal word, te meet eerder as om vir 'n sekere tydperk (gewoonlik een jaar) in die onderneming herbelê te word. Oor die algemeen is maatskappye met 'n hoër dividenduitbetalingsverhouding geneig om ouer, gevestigde maatskappye te wees wat aansienlik gegroei het, terwyl maatskappye met 'n laer dividenduitkeringsverhouding geneig is om nuwer maatskappye met groeipotensiaal te wees. Gebruik die formule om die uitbetalingsverhouding van 'n onderneming vir 'n sekere tydperk te bepaal Dividende betaal gedeel deur netto inkomste of Jaarlikse dividend per aandeel gedeel deur Wins per aandeel (VPA). Die twee formules is gelykstaande aan mekaar.
Stap
Metode 1 van 3: Die gebruik van netto inkomste en dividende
Stap 1. Bepaal die netto inkomste van die onderneming
Om die dividenduitkeringsverhouding van 'n onderneming uit te vind, moet u eers die netto inkomste van die tydperk wat u ontleed, bepaal (een jaar is 'n algemene tydperk vir die berekening van dividenduitkeringsverhoudings). Hierdie inligting kan gevind word in die maatskappy se inkomstestaat. Om duidelik te wees, sien u die inkomste van die onderneming na aftrekking van alle uitgawes, insluitend belasting, bedryfsuitgawes, waardevermindering, amortisasie en rente.
-
Kom ons neem byvoorbeeld aan dat Jim's Light Bulb, 'n beginonderneming, in die eerste bedryfsjaar $ 200,000 inkomste verdien het, maar die onderneming beloop $ 50,000 op die bogenoemde koste. In hierdie geval is die netto inkomste van Jim's gloeilamp 200,000 - 50,000 = $150.000.
Bereken die uitkeringsverhouding van dividende Stap 2 Stap 2. Bepaal die hoeveelheid dividende wat betaal moet word
Ontdek hoeveel geld die onderneming in die vorm van dividende in die tydperk wat u ontleed, uitbetaal het. Dividende is betalings wat aan maatskappybeleggers gegee word, in plaas daarvan om in die onderneming gestoor of herbelê te word. Dividende word gewoonlik nie in die inkomstestaat gelys nie, maar word ingesluit in die balansstaat en die kontantvloeistaat.
Gestel Jim's gloeilamp, wat 'n relatief jong onderneming is, besluit om die grootste deel van sy netto inkomste te herbelê deur sy produksievermoë uit te brei en slegs 'n dividend van $ 3,750 per kwartaal te betaal. In hierdie geval gebruik ons 4 x 3750 = $15.000 as die hoeveelheid dividende wat in die eerste besigheidsjaar betaal is.
Bereken die dividenduitkeringsverhouding Stap 3 Stap 3. Verdeel dividende deur netto inkomste
As u eers weet hoeveel netto inkomste 'n onderneming vir 'n vasgestelde tydperk genereer en in dividende uitbetaal, word dit maklik om die dividenduitkeringsverhouding van die onderneming te vind. Verdeel dividendbetalings volgens netto inkomste. Die waarde wat u kry, is die dividenduitkeringsverhouding.
-
Vir Jim's gloeilamp kan ons die dividenduitkeringsverhouding vind deur 15,000 deur 150,000 te deel, wat ons gee 0, 10 (of 10%).
Dit beteken dat Jim's Light Bulb 10% van sy verdienste aan sy beleggers uitbetaal en die res (90%) in die maatskappy belê.
Metode 2 van 3: Gebruik van jaarlikse dividende en verdienste per aandeel
Bereken die dividenduitkeringsverhouding Stap 4 Stap 1. Stel die dividend per aandeel
Bogenoemde metode is nie die enigste manier om 'n maatskappy se dividenduitkeringsverhouding uit te vind nie. Die verhouding kan ook geïdentifiseer word deur twee ander stukke finansiële inligting. Vir hierdie alternatiewe metode, begin deur uit te vind wat die maatskappy se dividend per aandeel (of DPS) se waarde is. Dit verteenwoordig die hoeveelheid geld wat elke belegger ontvang per aandeel gehou. Hierdie inligting is gewoonlik ingesluit in die kwartaallikse verslag oor die lae en hoë waarde (aangebied) waarde, sodat u moontlik meer as een waarde moet optel as u 'n periode van 'n volle jaar wil ontleed.
Kom ons kyk na 'n ander voorbeeld. Rita's Rug, 'n jarelange onderneming, het nie veel ruimte vir groei in die huidige mark nie, dus in plaas daarvan om sy verdienste te gebruik om sy onderneming uit te brei, betaal dit sy beleggers goed. Kom ons neem aan dat Rita's Rug in die eerste kwartaal $ 1 per aandeel in dividende betaal. In K2 betaal hierdie onderneming $ 0,75. In K3 betaal die maatskappy $ 1,50, en in K4 betaal dit $ 1,75. As ons die dividenduitkeringsverhouding vir die volle jaar wil weet, voeg ons 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4,00 per aandeel as ons DPS -waarde.
Bereken die dividenduitkeringsverhouding Stap 5 Stap 2. Bepaal die verdienste per aandeel
Vind vervolgens die maatskappy se verdienste per aandeel (EPS) vir die tydperk wat u spesifiseer. EPS toon die netto inkomste gedeel deur die aantal aandele wat deur beleggers gehou word, of met ander woorde, die hoeveelheid geld wat elke belegger sou ontvang as die maatskappy 100% van sy verdienste in die vorm van dividende uitbetaal. Hierdie inligting is gewoonlik ingesluit in die maatskappy se inkomstestaat.
Kom ons neem aan dat Rita's Rug 100,000 aandele besit wat deur beleggers besit word, en dat die aandele $ 800,000 verdien het in die laaste handelsjaar. In hierdie geval is die VPA 800,000/100,000 = $ 8 per aandeel.
Bereken die uitkeringsverhouding van dividende Stap 6 Stap 3. Verdeel die jaarlikse dividend per aandeel deur verdienste per aandeel
Net soos met die metode hierbo, moet u slegs die twee waardes wat u kry, vergelyk. Vind die dividenduitkeringsverhouding van u onderneming deur dividende per aandeel deur verdienste per aandeel te deel.
Vir Rita's Rug kan die dividenduitbetalingsverhouding gevind word deur 4 deur 8 te deel, wat oplewer 0,50 (of 50%). Met ander woorde, die maatskappy het die afgelope jaar die helfte van sy verdienste in die vorm van dividende aan sy beleggers uitbetaal.
Metode 3 van 3: Gebruik die uitkeringsverhouding van dividende
Bereken die uitkeringsverhouding van dividende Stap 7 Stap 1. Bereken een spesiale dividend, een uitbetaling
In werklikheid neem die dividenduitbetalingsverhouding slegs die gereelde dividende wat aan beleggers betaal word, in ag. Maatskappye bied egter soms aan om eenmalige dividendbetalings aan almal (of slegs '' deel '') van hul beleggers aan te bied. Vir die mees akkurate waarde van die uitbetalingsverhouding, moet hierdie 'spesiale' dividende nie by die berekening van die dividenduitkeringsverhouding ingesluit word nie. Daarom is die aangepaste formule vir die berekening van die dividenduitkeringsverhouding wat 'n spesifieke dividend insluit (Totale dividende - Spesiale dividende)/Netto inkomste.
As 'n maatskappy byvoorbeeld vir 'n jaar gereelde kwartaallikse dividende van altesaam $ 1,000,000 betaal, maar ook 'n spesiale dividend van $ 400,000 aan sy beleggers uitbetaal nadat hy onverwags groot winste gemaak het, kan ons hierdie spesiale dividend in ons berekeninge ignoreer. Ons uitbetalingsverhouding. As ons 'n netto inkomste van $ 3,000,000 aanvaar, is die dividenduitkeringsverhouding van hierdie onderneming (1,400,000 - 400,000)/3,000,000 = 0,334 (of 33,4%).
Bereken die dividenduitkeringsverhouding Stap 8 Stap 2. Gebruik die dividenduitbetalingsverhouding om beleggings te vergelyk
Een ding waar mense wat geld het en wil belê, is om verskillende beleggingsgeleenthede te vergelyk deur die historiese dividenduitbetalingsverhoudings wat elke geleentheid bied, te hersien. Beleggers oorweeg oor die algemeen die grootte van die verhouding (met ander woorde, of die onderneming sy verdienste in groot of klein bedrae aan beleggers terugbetaal), sowel as die stabiliteit van die onderneming (met ander woorde, hoe sterk die verhouding van een jaar verskil na die volgende). Verskillende dividenduitbetalingsverhoudings spreek beleggers met verskillende doelwitte aan. Oor die algemeen dui uitbetalingsverhoudings, baie laag of baie hoog (sowel as die wat baie wissel of waardevermindering oor tyd) aan, 'n riskante belegging.
Bereken die uitkeringsverhouding van dividende Stap 9 Stap 3. Kies 'n hoë verhouding vir vaste inkomste en 'n lae verhouding vir groeipotensiaal
Soos hierbo genoem, is daar redes waarom beide hoë en lae uitbetalingsverhoudings vir beleggers aantreklik kan wees. Vir iemand wat op soek is na 'n veilige belegging, wat die geleentheid het om 'n vaste inkomste te bied, kan 'n hoë uitbetalingsverhouding aandui dat 'n onderneming tot die punt gegroei het dat dit nie meer te veel in homself hoef te belê nie, wat dit 'n veilige belegging maak. Aan die ander kant, vir iemand wat op soek is na 'n winsgewende geleentheid met die hoop om op lang termyn groot opbrengste te behaal, kan 'n lae uitbetalingsverhouding aandui dat 'n onderneming baie in sy toekoms belê. As die onderneming suksesvol blyk te wees, kan hierdie soort belegging baie winsgewend wees. Dit kan egter ook riskant wees, aangesien die potensiaal van die onderneming op lang termyn onbekend is.
Bereken die uitkeringsverhouding van dividende Stap 10 Stap 4. Wees versigtig vir baie hoë uitbetalingsverhoudings
'N Maatskappy wat 100% of meer van sy verdienste as dividende uitbetaal, kan 'n goeie belegging wees, maar in werklikheid kan dit 'n aanduiding wees dat die finansiële toestand van die onderneming onstabiel is. 'N Uitbetalingsverhouding van 100% of meer beteken dat 'n onderneming meer geld aan sy beleggers uitbetaal as wat dit verdien. Met ander woorde, die onderneming ly 'n verlies deur sy beleggers te betaal. Aangesien hierdie soort praktyk dikwels nie volhoubaar is nie, kan dit 'n aanduiding wees dat 'n beduidende verlaging van die uitbetalingsverhoudings op hande is.
Daar is uitsonderings op hierdie tendens. Gevestigde ondernemings met 'n hoë groeipotensiaal in die toekoms, kan soms uitbetalingsverhoudings van meer as 100%aanbied. Byvoorbeeld, in 2011 het AT&T $ 1,75 dividende per aandeel betaal en slegs $ 0,77 per aandeel verdien. Dit beteken 'n uitbetalingsverhouding van meer as 200%. Aangesien die maatskappy se geraamde verdienste per aandeel (VPA) in beide 2012 en 2013 meer as $ 2 per aandeel was, beïnvloed die korttermyn onvermoë om dividende te betaal, egter nie die finansiële vooruitsigte op lang termyn nie
Waarskuwing
- Moenie die uitbetalingsverhouding verwar met die dividendopbrengs wat soos volg bereken word nie:
- Dividendopbrengs = DPS (Dividend per aandeel) / markprys van die aandeel
- Dividendopbrengste kan ook bereken word deur die uitbetalingsverhouding met VPA (verdienste per aandeel) te vermenigvuldig, gedeel deur die markprys van 'n aandeel.
-
